Hegic 期权是不可转让且不可交易


从 TVL 指标来看,作为目前最成功的期权协议,Hegic 是增长最快的期权交易平台:

币世界-全景式解析DeFi期权协议新秀:Hegic、FinNexus 和 Asteria

在 6 个月内,Hegic 通过创造性的 IBCO 成功发布了点对点模式的两个版本的迁移,并公开发行了平台代币。

Hegic 的优势也将是共享抵押池的优势,为买卖双方都提供了极大的便利。

现在期权卖家可以是任何一个甚至不了解期权的人,而是寻找做市商 / 期权卖家的固定收益利润的人,他们的角色通常只能由机构的专业团队执行。在此模型中,流动性是在零滑点的情况下共同分配。

期权买家现在可以选择任何价格作为执行价格,而不是由卖方预先定义的有限选择。

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Hegic V1 支持 DAI 和 ETH 以及单向的实物结算期权,其 v888 改为带有 ETH 和 wBTC 池的双向现金结算。他们的抵押回报相当丰厚。

Hegic 的优势与劣势:

他们的 IBCO,即使不是第一个应用它的项目,也有相当令人满意的结果:筹集了 31000 枚 ETH。

以前单向资金池面对单边风险,而 100% 抵押的实物结算将保证交付。双向的 v888 池在一定程度上降低了定向风险 / 增量风险,但是基于非稳定货币(目前为 ETH 和 wBTC)的现金结算机制可能会承受抵押品价值快速变化的巨大风险。查看 2021 年 3 月 10 日每个流动性池的看涨期权余额:

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从上面我们可以看到,看跌 / 看涨是如此不平衡,表明了相同的市场预期,所以当市场转向买方有利的方向时,可能会发生巨大的损失。

Hegic 的定价模型是与经典定价模型不同的简化版本,并且隐含波动率(IV)会参考 skew.com 进行手动更新。此外,Hegic v888 在购买期权时会额外收取 1% 的费用。尽管简化是 Hegic 脱颖而出的原因,但并非像定价机制(期权市场的基础)这样的所有要素都应缩短。从我的角度来看,这可能是一个缺陷,而不是整个系统的担忧。

Hegic 期权是不可转让且不可交易。与代币化期权协议相比,Hegic 的期权处于智能合约级别,仅在其自己的系统中支持。他们采用的转售机制可以部分提供“二级”市场流动性,但同时也增加了买家的复杂性。

托管费在整个流动性提供者群体中平均分配,风险也是如此。Hegic 尚未实施任何对冲机制,这对任何期权做市商系统都是主要缺陷。如果不进行套期保值,所有的流动性提供者实际上都在与所有买家对赌,并承受资产价格波动的影响。

本帖 steem 首发

Hegic 期权是不可转让且不可交易

  1. 推赤心安反侧
  2. 奇怪了,最近ETH怎么涨幅比较大,波动也比较大?有什么消息吗?

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