Устойчивое инвестирование; где мы сегодня?


Устойчивое инвестирование учитывает социальное, экологическое и корпоративное управление (ESG) при принятии инвестиционных решений. И это было в центре внимания на форуме Организации Объединенных Наций по финансированию развития в этом году.

Существует значительный интерес к тому, как можно использовать устойчивое финансирование для поддержки Целей в области устойчивого развития (ЦУР), а также неоспоримый импульс. Тем не менее Межучрежденческая целевая группа ООН по финансированию развития (IATF), которая только что выпустила свой ежегодный доклад, ясно: интерес растет, но переход не происходит достаточно быстро.

Последние данные показывают, что устойчивое инвестирование набирает обороты в некоторых странах. ООН сообщает , что 84 процентов владельцев активов говорят , что они проводят или активно рассматривают достижения устойчивых инвестиций. Несмотря на то, что это трудно измерить, представляется, что, особенно у миллениалов, растет интерес к тому, как их сбережения влияют на мир.

Все чаще признается, что устойчивые инвестиции полезны для бизнеса и что инвесторам не обязательно выбирать между доходностью и положительным воздействием. Действительно, есть много веских причин, по которым компании с более устойчивой и этичной деловой практикой могут превзойти тех, у кого их нет. Информация об устойчивом развитии может использоваться для более эффективного управления долгосрочными рисками и потенциального повышения доходности; например, путем снижения подверженности стихийным бедствиям или прогнозирования изменений в нормативных документах. Последнее особенно актуально для климата, где представляется, что потенциальные политические меры по ограничению выбросов углерода оцениваются на некоторых рынках. В настоящее время более 2100 подписавших Принципов ответственного инвестирования (PRI) ООН, который обязывает владельцев активов и инвестиционных менеджеров к более ответственной инвестиционной практике. Это составляет 81 триллион долларов США активов.

Другие стратегии, например, инвестирование только в лучшие в своем классе фонды и финансовые инструменты, основанные на принципах устойчивости, и инвестиции, влияющие на результат, более ограничены по размеру. Хотя они являются инициативами, которые могут оказать наиболее сильное влияние на устойчивое развитие. Глобальное воздействие Инвестирования сети (GIIN) оценивает влияние инвестиций рынка около $ 228 миллиардов или больше, и она продолжает расти. В соответствии с инициативой « Климатические облигации» в 2018 году было выпущено 168,5 млрд. Долларов США зеленых облигаций, и ожидается, что в этом году эта сумма возрастет до 250 млрд. Долларов США.

Однако влияние этого растущего интереса неясно, отчасти из-за путаницы относительно того, что на самом деле означают устойчивые инвестиции, и отсутствия консенсуса в отношении того, как их измерять.

Интеграция ESG может помочь инвесторам лучше выбирать акции и снижать риски портфеля, но есть вопросы о его влиянии на достижение устойчивого развития. Создает ли это стимул для инвестируемых компаний для изменения своей деловой практики? Сколько веса дано по сравнению с другими факторами? Для реализации некоторых рисков, связанных с изменением климата, может потребоваться несколько лет, поэтому принятие решений также зависит от временных горизонтов инвесторов.

Остаются вопросы о том, просто ли управляющие активами маркируют существующие виды деятельности или создают новые потоки средств для финансирования потребностей в области устойчивого развития. Объединение этих стратегий в рамках «устойчивых инвестиций» может ввести в заблуждение и создать впечатление, что рынки капитала самостоятельно решают проблемы развития. И пока эти инвесторы растут, они составляют небольшую долю мировых рынков капитала.

Похоже, что инвесторы на рынке облигаций еще не готовы платить премию за более устойчивые продукты - цены на зеленые облигации не отличаются от обычных облигаций. Ценообразование отражает кредитный риск эмитента, хотя выручка предназначена для более устойчивой деятельности. Рынок зеленых облигаций, хотя и быстро растет, составляет менее одного процента от общего рынка облигаций.

Есть и другая динамика. Более неопределенный мир порождает более кратковременное поведение. Частные предприятия, многие из которых уже сталкиваются с рядом краткосрочных стимулов, часто не решаются выделить средства на долгосрочные инвестиции. Ключевыми проблемами остаются направления инвестиций в те страны, которые в них больше всего нуждаются. Достижение ЦУР в значительной степени зависит от инвестиций в наименее развитые страны и другие уязвимые страны, где рынки капитала менее развиты и более рискованны для инвестиций.

Отчет ООН по финансированию устойчивого развития видит возможность пересмотреть национальное и международное устойчивое финансирование. И уже многое происходит. На форуме FfD ООН на прошлой неделе Генеральный секретарь ООН создал Глобальный альянс инвесторов за устойчивое развитие - сеть руководителей и управляющих активами, сосредоточенную на стратегиях поощрения долгосрочных частных инвестиций в устойчивое развитие. Международная финансовая корпорация (МФК) запустила новые принципы работы по управлению воздействия , направленных на создание общей дисциплины и консенсус рынка по управлению воздействие инвестиций. UNDP установила влияние ЦУР которая направлена ​​на разработку стандартов для измерения воздействия на все классы активов, с печатью для проверки соблюдения стандартов. Это в сочетании с анализом рынка дает инвесторам информацию для выхода на новые рынки. ПРООН также разрабатывает новые финансовые продукты, ориентированные на тех инвесторов, которые отказались от табака и теперь ищут позитивные возможности реинвестирования, например, через нашу связь с социальным воздействием борьбы против табака .

Отчет IATF указывает на важные возможности для политиков извлечь выгоду из растущего интереса к устойчивому инвестированию. Правительства могут помочь создать стимулы для более устойчивого инвестирования, в том числе путем установления внешних цен и требуя от корпораций более значимого раскрытия информации по социальным и экологическим вопросам. Также необходима постоянная международная поддержка для стимулирования инвестиций, например, посредством тщательно структурированных инструментов распределения рисков, в том числе посредством использования официальной помощи в целях развития и повышения роли национальных банков развития.

Направление положительное, но необходим гораздо больший импульс.

Перевод

Text.ru - 100.00%


Comments 2


Хорошо!

Искренне ваш @fomka

18.05.2019 18:00
0
My pageSettingsLogout
Cancel Confirm
100%
Cancel Confirm
Cancel Confirm