Minter 2 и Uniswap V3


image.png

12 апреля 2021 года состоится масштабное обновление сети Minter, главной целью которого является создание уникальной инфраструктуры для децентрализованных торгов, кросс-чейн переводов и заработка для участников DeFi-рынка (провайдеров ликвидности, трейдеров, кредиторов и заемщиков).

Данное обновление максимально приближает Minter к его изначальному видению — формированию эффективной архитектуры «Интернета денег» на базе технологии блокчейн.

В основе Minter 2 лежат механизмы децентрализованной биржи с автоматизированными маркет-мейкерами и лимитными он-чейн ордерами. Пользователи смогут быстро и дешево торговать ведущими цифровыми активами и валютами, полностью сохраняя за собой контроль над средствами.

Подробнее о технических аспектах Minter 2 можно узнать из презентации Сергея Климова, разработчика грядущего обновления:

В свою очередь, разработчики децентрализованного протокола обмена цифровых активов Uniswap на прошлой неделе анонсировали третью версию своего продукта, запуск которого запланирован на 5 мая. Мы командой внимательно изучили представленный анонс и пришли к выводам, которыми хотим поделиться в этом обзоре, сравнив Minter 2 и Uniswap V3.

Основное заявленное улучшение протокола Uniswap V3 — это внедрение функционала, позволяющего провайдерам ликвидности задавать ценовые диапазоны (ranges), в которые они желают предоставлять ликвидность. Это нововведение называется «концентрированная ликвидность» (concentrated liquidity).

Отдельные позиции провайдеров объединяются в единый пул, образуя комбинированную кривую в четко заданном диапазоне цен, в котором происходят торги. На наш взгляд, это очень важное нововведение, предоставляющие провайдерам ликвидности больше контроля над своими средствами и их использованием другими участниками автоматизированных торгов.

В своем недавнем твите Хейден Адамс, основатель и разработчик Uniswap, выразил сожаление, что недостаточно понятно просветил сообщество о главной цели нового протокола, а именно об улучшении цен для трейдеров за обмены.

Действительно, текущие комиссии в Uniswap — это сильнейшая боль для всех ее участников и пользователей. И, к сожалению, обновление V3 не так очевидно говорит о решении этой проблемы, на что Адамсу приходится делать дополнительный упор и прибегать к дополнительным объяснениям.

Мы также считаем, что размер комиссий, стоимость обмена и транзакций на децентрализованных площадках — это ключевой элемент DeFi-рынка, с этого и начнем сравнение Minter 2 и Uniswap V3.

Комиссии в Minter 2 и Uniswap V3

Uniswap V3

В Uniswap v3 планируется 3 уровня комиссии: 0.05%, 0.3% и 1%. Провайдеры ликвидности берут на себя разные риски в зависимости от волатильности пары.

Например, в ETH/DAI риски гораздо больше, чем в USDC/DAI. Разработчики предполагают, что большинство пар будут откалиброваны до очевидного уровня комиссий: 0.05% для однотипных активов, 0.3% для пар типа ETH/DAI и 1% для экзотических пар с высокой волатильностью.

Транзакционные же сборы в сети Ethereum последнее время считаются очень дорогими, в среднем $50 с операции обмена. А в моменты сильного ажиотажа, на фоне громких новостей в крипто-пространстве и активного движения активов, комиссии достигают неприлично больших размеров.

Не стоит забывать, что для свапа необходимо совершить 2 транзакции: Approve и Confirm.

Например, объем собранных комиссий на Uniswap превысил $4.8 млн за прошедшие сутки (28 марта 2021). Это на 35% больше, чем все комиссии в сети Bitcoin за прошлые сутки. Абсолютным лидером по сборам является Ethereum — $16.5 млн в день.

Емко про комиссии в Ethereum и Uniswap:

Майнеры кайфуют, трейдеры свирепствуют.

Minter 2

В Minter 2 комиссии будут составлять 0.2% от объема операции обмена. Сборы за обмен токенов фиксированы в долларах и составят $0.03. В отличие от Ethereum, для совершения свапа требуется 1 транзакция. Это позволяет не беспокоиться об издержках при трейдинге и всегда прогнозировать свои сделки.

Стоимость перевода составит $0.01 и также будет фиксированной величиной в долларовом выражении. Оплата коммиссий может осуществляться в любой монете, но в долларовом выражении не сможет превышать $0.01.

Осуществлять обмены и транзакции в сети Minter 2 примерно в 10 000 раз выгоднее, чем в Uniswap v3.

Для справедливости стоит отметить, что разрабочтики протокола Uniswap v3 возлагают большие надежды на внедрение «Оптимизма», решения второго уровня по масштабируемости сети Ethereum, призванного существенно сократить стоимость комиссии сети. Будут ли готовы майнеры Ethereum сократить свои доходы в 10 000 раз, чтобы конкурировать с комиссиями в Minter 2, покажет время.

Возможность оплаты в любой монете

В Uniswap любая транзакция требует оплаты газа базовой монетой ETH. Это означает, что для совершения свапов трейдеру приходится каждый раз поддерживать баланс ETH и если его нет на балансе, придется покупать, расходуя дополнительные комиссии.

В Minter 2 оплата комиссии возможна любой монетой. Если вам прислали USDC на кошелек Minter, вы свободно можете перемещать и обменивать его, оплачивая комиссию в той же монете. Подобного вы нигде не встретите.

Скорость обмена

В Uniswap скорость обмена складывается из: скорости блоков Ethereum (≈15 секунд) * количество блоков для финализации (12 блоков), также необходимо 2 действия (Approve и Confirm). В среднем, если газ достаточно высокий, свап можно совершить за несколько минут. Однако бывают случаи, когда во время всех транзакций газ растет, растягивая ожидание на несколько десятков минут, а иногда и часов.

У Minter 5 секунд на подтверждение транзакции + финальные блоки. В Minter не только быстрое подтверждение транзакций, но также «моментально финальные» блоки. Это значит, что вам не нужно ждать несколько блоков, чтобы убедиться, что транзакция не будет удалена из блокчейна. А обмен совершается одной операцией, вместо двух как у Uniswap, экономя время и деньги на комиссии.

Ликвидность

Главным нововведением в Uniswap v3 станет концентрированная ликвидность. Этот функционал позволит провайдерам предоставлять ликвидность в конкретных диапазонах цен пула. Таким образом, эффективность капитала может возрасти, а проскальзывание для трейдеров может стать довольно низким. Однако, если рыночная цена выходит за пределы указанного диапазона, ликвидность провайдера удаляется из пула и больше не участвует в заработке на комиссиях. Также теоретически возможно отсутствие ликвидности в конкретных ценовых диапазонах.

Еще одной новинкой станут «range orders» для провайдеров ликвидности в Uniswap v3. LP могут депонировать один токен в настраиваемом ценовом диапазоне выше или ниже текущей цены: если рыночная цена входит в их указанный диапазон, они продают один актив за другой по плавной кривой, получая при этом комиссию за своп. Депозит в узком диапазоне похож на традиционный лимитный ордер.

В Minter будет представлен AMMOB — On-Chain AMM with Order Book. Трейдеры смогут создавать лимитные ордера, которые будут исполняться в порядке FIFO. AMMOB обладают лучшей ликвидностью по сравнению с традиционными AMM-пулами: кривая цены на определенных отрезках становится горизонтальной прямой.

Ключевой особенностью AMMOB является то, что взимаемые комиссии в размере 0.2% за исполнение лимитного ордера уходят также провайдерам ликвидности. Это значит, что LP получают дополнительный доход даже в тех случаях, когда их средства не используются напрямую.

Дополнительные преимущества Minter 2
•Оракулы Minter HUB будут получать до 1% комиссий со всех кросс-чейн переводов между тремя сетями (Minter, Ethereum, Binance Smart Chain). Комиссии будут распределяться пропорционально стейкам токена HUB, подробнее в статье: HUB, токен блокчейна Minter Hub.
•Трейдеры смогут экономить на комиссиях за кроссчейн-переводы, просто удерживая токен HUB на балансе.
•Создавать пулы ликвидности можно даже для LP-токенов. Это означает, что LP-токены любых пулов могут иметь собственную стоимость, их можно покупать, продавать и переводить на любые адреса.

Как бы Хейден Адамс ни пытался убедить сообщество в существенном снижении комиссии в Uniswap V3, на данный момент ему абсолютно не возможно конкурировать с комиссиями в Minter 2.

Выводы: чем Minter лучше Uniswap?
1.Низкие комиссии. Очень низкие комиссии. Комиссии на обмены в Uniswap v2 порой достигают невероятных сумм в $100, в Minter 2 же комиссия всегда $0.03 (причем она фиксирована именно в долларах, а не в монете блокчейна).
2.Оплата комиссии любой монетой. Если вам прислали USDC на кошелек Minter, вы свободно можете перемещать и обменивать его, оплачивая комиссию в той же монете. Подобного вы нигде не встретите. В Uniswap вам придется где-то купить и держать базовую монету сети, чтобы оплачивать транзакции.
3.AMMOB. В Minter 2 существует возможность выставлять лимитные ордера по фиксированной цене, которые будут исполнены в порядке FIFO. С концентрированной ликвидностью Uniswap v3 может эмулировать подобный функционал, однако вам нужно успеть забрать ликвидность перед тем, как цена уйдет обратно, иначе ордер отменится.
4.Дополнительный доход провайдерам ликвидности. С ордеров AMMOB взимается стандартная комиссия 0.2%, которая идет провайдерам ликвидности. А это значит, что LP получают дополнительный доход даже в тех случаях, когда их средства не используются напрямую.
5.Пять секунд на подтверждение транзации + финальные блоки. В Minter не только быстрое подтверждение транзакций, но также «моментально финальные» блоки. Это значит, что вам не нужно ждать несколько блоков, чтобы убедиться, что транзакция не будет удалена из блокчейна.

Источники
https://uniswap.org/blog/uniswap-v3/
https://daniillashin.medium.com/minter-2-on-chain-automated-market-maker-with-order-book-5c98869682c9
https://medium.com/@MinterTeam/hub-токен-блокчейна-minter-hub-c0a86610f08f


Comments 0