История денег. Рынок облигаций и Гражданская война в США


История денег

50 лет спустя после битвы при Ватерлоо на другом конце мира исход еще одной великой войны был решен властью рынка облигаций.

Традиционно основным поворотным моментом Гражданской войны в Америке считается июнь 1863 года. Тогда союзные войска захватили столицу штата Миссисипи Джексон и заставили армию конфедератов отступить на запад к Виксбургу, оставив Миссисипи северянам. Однако не это отступление стало решающим в поражении Юга. Все произошло раньше и опять из-за денег.

В двухстах милях вниз по течению от Виксбурга, где Миссисипи впадает в Мексиканский залив, находится порт Нового Орлеана, который 28 апреля 1862 года был захвачен армией Севера. Именно это событие стало переломным моментом в Гражданской войне, потому что через Новый Орлеан экспортировалось самое главное, что было у Юга – хлопок. Без возможности торговать хлопком Юг был обречен, потому что это сырье стало основой схемы внедрения рынка облигаций в военные дела.


*Атака союзного флота 24 апреля 1862 года. Форт-Джексон.*

Как и итальянские города-государства пятьсот лет назад, министерство финансов конфедератов получило деньги на ведение войны, продав облигации своим же гражданам. Но у Юга было ограниченное количество капитала. Чтобы выжить, Конфедерация обратилась к Европе в надежде на то, что величайшая финансовая династия поможет им разбить Север, как она помогла Веллингтону разбить Наполеона, но Ротшильды решили воздержаться.

Несмотря на это, у правительства конфедератов был гениальный план – использовать хлопок как обеспечение своих облигаций. Инвесторы должны были радоваться, что, даже если им не удастся получить свои проценты, они получат хлопок по старой, довоенной цене в шесть пенсов за фунт. Эти облигации легли в основу новой военной стратегии Юга – если они сохранят запасы хлопка, его цена и цена облигаций возрастет.

В то же время конфедераты начали использовать хлопок для шантажа самой могущественной страны мира – Великобритании. В начале XIX века появление торговых путей в Соединенные Штаты Америки и возросший объем торговли привели к возникновению новых доков в Ливерпуле. К 1860 году ливерпульский порт был главным местом ввоза в Британию хлопка, необходимого для текстильной промышленности – основы экономики Викторианской эпохи. Более 80% хлопка привозилось из США, поэтому конфедераты надеялись, что это обстоятельство заставит Британию принять их сторону в Гражданской войне. Чтобы усилить давление, они решили наложить эмбарго на все поставки хлопка в Ливерпуль.

Какое-то время стратегия Юга работала прекрасно. Цены на хлопок подскочили, а эмбарго разрушило экономику Британии. Фабрики увольняли рабочих и в итоге в 1862 году производство почти встало. Британия была в депрессии, а цена на облигации Юга возросла. Но возможность Юга управлять рынком облигаций держалась на одном условии – инвесторы могли физически завладеть хлопком, если Юг не сможет выплатить проценты. Вот почему захват Нового Орлеана 28 апреля 1862 года стал переломным моментом в Гражданской войне. Теперь, когда главный порт Юга был в руках северян, каждый инвестор, который хотел забрать южный хлопок, должен был пробить морскую блокаду Севера.

Конфедераты были слишком самонадеянны – они перекрыли поставки хлопка, но не смогли открыть их снова. К 1863 году фабрики в Ланкашире нашли новых поставщиков хлопка в Китае, Египте и Индии, а инвесторы потеряли веру в облигации Юга. Последствия были разрушительными для экономики Конфедерации. Рынок облигаций истощился. Южанам не оставалось ничего другого, как печатать бумажные доллары, чтобы платить за войну.


*Деньги Конфедерации*

Север тоже печатал бумажные деньги, но к концу войны его доллар стоил около 50 довоенных центов, в то время как доллар Юга всего 1 (один). Более того, денег было все больше и больше, а товаров все меньше и меньше, что вызвало взрыв инфляции. К январю 1865 года стоимость некоторых товаров возросла в 90 раз. Юг поставил все на рынок облигаций и проиграл. Не в последний раз в истории такая попытка приводит к разрушительной инфляции.

Сегодня глобальный рынок облигаций огромен. Он больше, чем фондовые рынки всех стран мира, вместе взятых, и все еще может создавать и уничтожать правительства.

Автор @rica170

Продолжение следует

[author=rica170]


Комментарии 1


Чтобы читать и оставлять комментарии вам необходимо зарегистрироваться и авторизоваться на сайте.

Моя страницаНастройкиВыход
Отмена Подтверждаю
100%
Отмена Подтверждаю
Отмена Подтверждаю