Блокчейн позволяет любому желающему купить акции в Apple и Facebook


https://imaginationtarget.info/blokchejn-pozvolyaet/

Несмотря на то, что криптовалюты считаются децентрализованной формой денег, которая позволяет людям твердо контролировать свое собственное богатство, они по-прежнему остаются прерогативой сверхбогатых и супер-ботаников. Например, на 1000 биткойн-кошельков в настоящее время приходится 35,18% всех биткойнов, и лишь немногие ученые-компьютерщики понимают внутреннюю работу и блокчейн-махинации.

Такие неудобные истины подрывают часто повторяемое утверждение о том, что блокчейны будут демократизировать благосостояние, в основном за счет снижения барьеров для входа в финансовые сети и предотвращения девальвации денег центральными банками посредством инфляции. Тем не менее, этот прогноз продвинулся на один шаг ближе к реализации в последние месяцы с появлением токенизированных акций. Хотя уже много написано о токенах безопасности и о том, как они позволяют ICO (первоначальным предложениям монет) соблюдать законодательство о ценных бумагах, токенизированные акции представляют собой особую подкатегорию токенов безопасности, которые только-только стали реальностью. И они, похоже, сделают финансовый мир более доступным для миллионов людей, в дополнение к серьезным последствиям для глобальных рынков.

В отличие от новой криптовалюты, разработанной специально для соответствия законодательству о ценных бумагах (то есть токену безопасности), токенизированные акции предоставляют оцифрованные версии существующих акций в существующих компаниях, таких как Google, Facebook или Apple. DX.Exchange, лицензированная в ЕС корпорация, которая создала свою крипто-биржевую платформу с использованием соответствующей технологии движка Nasdaq, начала предлагать эти «цифровые акции» в январе. В частности, он предлагает акции Google, Tesla и Amazon через партнерство с кипрской MPS Marketplace Securities. Как объяснил генеральный директор (CEO) Даниэль Сковронски (Daniel Skowronski), эти цифровые акции подкреплены реальными акциями соответствующей компании, которые принадлежат MPS.

Например, Сковронски сказал мне: «Каждый раз, когда цифровая акция Apple покупается на DX.Exchange, MPS выделяет или, если необходимо, покупает реальную акцию Apple Stock. Каждая цифровая акция подкрепляется 1: 1 реальным запасом, аналогичным тому, насколько стабильна монета».

Все это достаточно просто, но что интересно и потенциально радикально в таких цифровых акциях, так это то, что они позволяют клиентам покупать доли акций в крупных компаниях. По словам Сковронски, это потому, что «MPS как маркет-мейкер для цифровых акций всегда будет держать немного больше, чем нужно, округляя вверх. Таким образом, если трейдер покупает 0,25 Тесла, то MPS позаботится о том, чтобы одна полная акция покрывала 0,25 цифровую акцию Тесла».

Это откроет торговлю для миллионов людей, которые иначе не могли бы позволить себе покупать акции Apple или Amazon. Действительно, DX.Exchange, похоже, настойчиво продвигает эту точку зрения, потому что в конце февраля она объявила о новом партнерстве с Perlin Network, платформой облачных вычислений, которая использует недостаточно используемые вычислительные мощности в интеллектуальных устройствах, чтобы сделать суперкомпьютеры более доступными и доступными По всему миру. Посредством этого партнерства DX стремится доставить свои цифровые акции в такие страны, как Индонезия и Индия, где только 2% населения в настоящее время инвестируют в акции (по сравнению с чуть более 50% для американцев).

«Что касается «нижнего миллиарда», то здесь мы верим, что реальный сбой будет в финансовых услугах», — сказал Сковронски. «Предоставляя доступ, скажем, отдельным лицам в Индонезии и позволяя им покупать дробные акции, это позволяет им иметь возможность создавать и создавать богатство, которое просто невозможно сегодня».

Это похвальные цели, но остается вопрос, могут ли индейцы и индонезийцы (или люди в других странах развивающегося мира) быть полностью интегрированы в финансовые рынки, как это, особенно когда уровень проникновения интернета в этих двух странах остается на уровне 25% и 30% соответственно. Сковронски, со своей стороны, считает, что большая часть «нижнего миллиарда» сможет покупать цифровые акции, даже не обладая доступом к Интернету, характерным для развитых стран.

«В соответствии с нашими правилами мы максимально упрощаем для клиентов открытие счета. Как только счет будет открыт, они смогут инвестировать всего лишь 10 долларов в цифровые акции, такие как Amazon или Google», — сказал он. «Когда вы умножаете это на миллионы людей, создается реальное богатство, которого раньше не было, и хотя в западном мире это может показаться не таким уж большим, в развивающихся странах это целое состояние».

До сих пор нет данных о том, действительно ли программы микрофинансирования действительно помогают вырвать из бедности более бедных людей, однако DX.Exchange утверждает, что его токенизированные акции принесут больше преимуществ, чем увеличение финансовой доступности. Компания также подчеркивает, что она предлагает те же самые преимущества доступа для богатых.

«Berkshire Hathaway (BRK) торгуется за 300 тыс. Долларов за акцию», — пояснил Сковронски. «Даже для богатых это акции, которые было бы трудно получить единую акцию. Но теперь каждый может владеть произведением».

Одна существенная сторона эффекта токенизированных акций заключается в том, что они могут изменить фундаментальную природу глобальных фондовых рынков и их поведение, открыв их для круглосуточной торговли.

«Цифровыми акции можно торговать в нерабочее время без выходных», — сказал Сковронски. А стоимость торговли цифровыми версиями акций будет значительно дешевле, поскольку сделки между людьми обходят необходимость проходить через брокера. «Мы верим, что через несколько лет все станет цифровым. Это происходит сегодня, и DX продолжит вводить новшества и раздвинуть границы, чтобы разрушить рынок».

DX.Exchange может быть первой платформой, предлагающей токенизированные версии акций крупных компаний, но она не станет последней. Другие компании позиционируют себя, чтобы предложить что-то очень похожее. BlockState — это швейцарская платформа, которая, получив лицензию в сентябре, предлагает возможность маркировать акции любой швейцарской компании. Он также позволяет клиентам маркировать любые финансовые активы, и в этом году он планирует выпустить ряд продуктов для цифрового управления для финансовой индустрии, включая интеллектуальные услуги на основе контрактов для управления облигациями и деривативами. Как сказал его соучредитель и управляющий директор Пол Клавдий (Paul Claudius), токенизация акций «изменит облик финансовых рынков, облегчит понимание рынка и вовлечение в процесс с точки зрения юзабилити».

Еще одной новой компанией в этой области является Hg Exchange, созданная в январе тайваньской биржей MaiCoin и сингапурской блокчейн-платформой Zilliqa. Как и DX.Exchange, он будет создавать сервис, позволяющий крупным компаниям, таким как Uber и Airbnb, токенизировать свои акции, открывая их для покупки гораздо более широким кругом потенциальных инвесторов.

Аналогичным образом, Vanbex, фирма по обслуживанию блокчейнов со штаб-квартирой в Канаде, имеет дочернюю компанию Etherparty, которая находится в процессе запуска Rocket 2.0, платформы, которая позволит компаниям маркировать свои акции. Как и в случае с BlockState и DX.Exchange, основатель Vanbex Group Лиза Ченг (Lisa Cheng) считает, что токенизация традиционных акций снизит входные барьеры. Она сказала мне, что токенизация также в конечном итоге удалит большую часть ненужного багажа и расходов, связанных с торговлей.

«Токенизация акций фактически разрушит многие третичные предприятия, которые существуют сегодня, а именно услуги акционеров и регистраторов», — сказала она. «Rocket включила отслеживание акционеров, чтобы в любое время эмитенты могли видеть, кто держит свои акции и в каких распределениях. Кроме того, Rocket планирует выпустить дивиденды и функции голосования — права акционеров, которые исторически требовались акционерным сервисным компаниям для содействия, теперь могут быть реализованы на блокчейне гораздо более эффективным и прозрачным способом».

Ченг также сказал, что компании могут использовать Rocket 2.0, чтобы установить периоды блокировки для своих акций, и что соблюдение требований встроено в платформу, поскольку акции передаются только утвержденным и аккредитованным инвесторам. Что еще более важно, использование интеллектуальных контрактов при автоматизации выпуска токенизированных акций может радикально изменить глобальные фондовые рынки, упрощая для инвесторов и трейдеров в одной стране покупку акций в компании, основанной в другой.

«Любой, кто хочет купить акции LG [сегодня], например, должен будет работать с брокером, который имеет лицензию на этом [южнокорейском] рынке», — сказал Ченг. «Необходимость использовать брокерского дилера для покупки или продажи акций возникла потому, что исторически инвесторам и эмитентам требовался агент для оформления сделки и обеспечения надлежащего обращения с вещами. Система, созданная этими агентами для ведения учета, проверок и противовесов, сегодня может быть лучше обслужена с помощью электронных систем, которые без двусмысленностей включают эти правила и процессы управления».

Устраняя необходимость устаревших сдержек и противовесов, такие системы, как Rocket 2.0 и DX.Exchange, упростят торговлю акциями компаний, находящихся за рубежом. И это, по крайней мере в теории, может изменить ритмы и динамику международных фондовых рынков, сделав их активными круглосуточно, а не только с 9.00 до 17.00 по местному времени.

Это развитие потенциально может иметь недостатки. Уоррен Лоренц (Warren Lorenz) является управляющим директором по торговым стратегиям и операциям в Amplify Exchange, которая находится в штате Теннесси, которая создает гибридную платформу для торговли криптовалютой, которая сочетает в себе элементы децентрализованных и централизованных бирж. Он обеспокоен тем, что круглосуточные рынки могут дестабилизировать мировые финансовые системы и сделать их менее доступными для мелких трейдеров. [Исправление: Amplify Exchange базируется на Британских Виргинских островах.]

«Что касается негативных факторов, то, если рынки маркеров, привязанных к акциям, оставаться открытыми 24/7, вероятно, уменьшат ликвидность и сделают активы более волатильными», — сказал он. «На традиционных рынках наличие восьмичасового торгового окна каждый день дает участникам рынка время для усвоения информации как до, так и в нерабочее время; это помогает рынку принимать более рациональные решения. Если все на рынке после перейдут на 24/7 мы увидим огромный рост алгоритмической торговли, который нанесет ущерб менее искушенной розничной аудитории».

В то время как другие фигуры в криптоиндустрии признают эти риски, они также подтверждают, что использование интеллектуальных контрактов и других технологий блокчейна объединятся для снижения общей волатильности. «Текущие рынки также де-факто торгуют круглосуточно через фьючерсы и глобальные биржи», — утверждает Пол Клавдий из BlockState. «Мы рассматриваем увеличение ликвидности как компенсирующий фактор волатильности рынка. Кроме того, потенциал для цифровых интегрированных мер соблюдения и связи с регулирующими органами может стать стабилизирующей силой для рынков».

Другими словами, способность кодировать правила в платформах блокчейнов и умных контрактах поможет смягчить поведение рынков. «Подобно интеграции с игроками рынка, мы рассматриваем технологическую связь с регулирующими органами и предоставление прозрачных отчетных данных как ключ к успеху для этой технологии», — добавил Клавдий.

Эта гипотетическая взаимосвязь между платформами токенизации и правилами, вероятно, потребовала бы, чтобы регуляторы делали столько же инноваций, сколько компании блокчейна. Это также потребовало бы инноваций со стороны рынков и бирж. И здесь интересно отметить, что некоторые комментаторы считают, что рост круглосуточных бирж может в долгосрочной перспективе привести к появлению единого глобального фондового рынка.

Это то, что подозревает Лиза Ченг. Единая глобальная фондовая биржа — «реально, единственный способ обеспечить круглосуточный рынок ценных бумаг», — сказала она, добавив, что глобальная биржа, контролируемая одним органом, будет единственным способом обеспечить соблюдение правил справедливо для всех трейдеров (независимо от где они находятся) и остановить торговлю во времена чрезмерной волатильности.

«Причина в том, что сегодня рынки ценных бумаг ограничены географией и, следовательно, рабочим временем этой географии. Да, это может быть нестабильная биржа, когда рынки просыпаются, а другие ложатся спать, как мы видим сегодня на рынке криптовалют. Ответ заключается в том, что эта глобальная биржа ценных бумаг должна была бы остановить торговлю некоторыми ценными бумагами, если они хотят контролировать волатильность. Например, если горнодобывающее предприятие в Антарктиде торгует, но в одночасье появляется огромный айсберг, который разрывается, и добывающее предприятие тонет в океане, только те рынки, которые проснутся в момент появления новостей, смогут торговать этой информацией».

Конечно, все эти предположения остаются в основном на гипотетической стадии, учитывая, что подобные Rocket 2.0, DX.Exchange и BlockState либо очень новы, либо еще даже не запущены. Таким образом, ни у них, ни у других платформ токенизации не было большого шанса оказать реальное влияние. Тем не менее, они все уверены, что в конечном итоге они будут.


Comments 0