5 мошеннических схем с акциями


Трейдинг идёт в массы, школьники зарабатывают миллионные состояния на криптовалютах, таксисты вместо “разворовали страну” обсуждают биткоин. Но для многих трейдинг остался синонимом ставок на спорт и лотереи. Но нет, здесь не Джойказино, здесь знания значительно снижают вероятность потери денег.

Разберем популярные мошеннические схемы с ценными бумагами. Все эти схемы можно экстраполировать на торговлю токенами. Это азы. Тем более, что такие мошенничества процветают на рынке криптовалют из-за ажиотажа, большого количества обывателей и простоты реализации.

1. Схема Понци

Схема, при которой старые инвесторы получают доход исключительно за счет привлечения новых инвесторов. Прибыльность обещается всем вложившим деньги, но это заведомо не так, ведь последние инвесторы заведомо обмануты. Схемы Понци зачастую маскируются под настоящие компании, для этого скрывается реальный источник дохода. То есть, если какая-то компания обещает высокую доходность, но не может толком объяснить откуда возьмутся деньги, то это, возможно, именно схема Понци.

Эту схему назвали в честь Чарльза Понци, прославившегося благодаря ей в 1920-е годы. Идея была описана в книгах (Чарльза Диккенса «Мартин Чеезлвит»). Понци просто реализовал ее в жизни и прославился из-за огромного количества привлеченных денег.

Чарльз Понци (1882, Луго, Италия — 1949, Рио-де-Жанейро, Бразилия)

Мошенничество с акциями компаний с микрокапитализацией

Это форма мошенничества с ценными бумагами компаний, как правило, с рыночной капитализацией менее 250 миллионов долларов. Многие такие компании относятся к “пенни сток”, их акции называются “копеечными”, потому что торгуются менее чем по $5. Такие акции очень волатильны, то есть очень подвержены курсовым колебаниям.

Иллюстрация понятия "волатильность", с сайта vse-dengy.ru

Они, как правило, внебиржевые (в США, это будет означать рынки, такие как OTC Bulletin Board или Pink Sheets), то есть зачастую не торгуются на таких рынках, как Нью-Йоркская Фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ. Ими легче манипулировать из-за маленького объема и отсутствия независимой информации о компании. За это их и любят мошенники и именно поэтому их часто используют для проворачивания разных мошеннических схем.

2. "Pump and dump" (“Накачка и сброс”, “насосно-свалочная” схема)

Спекулянты сначала покупают много акций, а затем искусственно раздувают их цену с помощью ложных и вводящих в заблуждение положительных заявлений. Когда цена подскакивает спекулянты “сливают” свои акции и цена резко падает. Наивные вкладчики теряют деньги. Вот и весь смысл насосно-свалочной схемой.

Типичный график "Pump and dump", с сайта ccn.com

В более сложных версиях мошенничества отдельные лица или организации покупают миллионы акций, а затем используют веб-сайты, чаты, доски объявлений, пресс-релизы или сообщения электронной почты, чтобы стимулировать интерес к акции. Очень часто мошенники убеждают, что грядет какая-то важная новость, что они обладают какой-то важной инсайдерской информацией о рынке, чтобы убедить инвестора быстро купить акции.

Пример. В апреле 2001 года, руководители компании Enron участвовали в сложной схеме насоса и свалки. Перед крахом компания ложно сообщила о прибыли, которая завысила цену акций. Руководство скрыло реальные цифры, подделав бухгалтерский отчет. Переоцененные акции компании должностные лица продали более чем за миллиард долларов, прежде чем компания обанкротилась.

3. Chop stocks (“Отбивные акции”)

То же самое, что “накачка и сброс”, но брокеры ещё и находят способ (часто незаконный) получить акции по цене гораздо ниже рыночной стоимости. То есть брокеры зарабатывают деньги не только на организации ажиотажа, но и за счет того что изначально покупают акции с большой скидкой. Брокерская фирма, как правило, приобретает пакет акций, у крупного акционера, который не связан с основной компанией по согласованной цене, значительно ниже текущей рыночной (как правило, на 40%-50%) или берет акции в качестве оплаты за консалтинг.

4. Dump and dilute (“Свалка и разбавление”)

Акции неоднократно выпускаются без какой-либо причины, кроме как получить деньги инвесторов. Компании, которые занимаются подобным обычно периодически консолидируют акции, то есть объединяют несколько акций в одну.

5. Short and distort (“Играй на понижение и дезинформируй”)

Инвесторы продают акции без покрытия, то есть без владения ими на данный момент, что позволяют условия контракта, а затем распространяют негативные слухи о компании в попытке снизить цены на акции. Как только цена акций снизилась, инвестор использует выручку от первоначальной продажи для покупки большего количества акций компании, чем было продано первоначально. Часть вновь приобретенных акций используется для исполнения контракта на короткую продажу; остальные акции затем выставляются на продажу, что приводит к дополнительному снижению цены акций компании. 

Иллюстрация схемы "Short and distort", с сайта quora.com

Разумеется, это не все схемы. Буду благодарна за дополнения и замечания в комментариях.


Comments 1