Меньше знаешь – больше рискуешь. И больше зарабатываешь


Некоторое время назад подход к риску был довольно простым. Считалось, что люди принимают решения, взвешивая вероятность наступления тех или иных последствий и учитывая своё отношение к этим последствиям.

Но в наши дни понимание риска меняется, утверждает The Conversation. Сейчас уже очевидно, что на решение человека рискнуть влияет совокупность многих факторов, от личного опыта до настроения и возраста.

Так, люди, пережившие кризис, более пессимистично оценивают возможные доходы от ценных бумаг и проявляют большую осторожность при инвестировании. А недосып, наоборот, повышает вероятность принятия рискованных решений, так как у невыспавшегося человека снижается способность рассуждать логически.

Объективный анализ при принятии решений вообще работает далеко не всегда. Например, наблюдения показывают, что за последние 100 лет доходность диверсифицированных портфелей акций американских компаний была намного выше (8% в год), чем доходность безрисковых государственных ценных бумаг (1% в год). Более того, реальная доходность акций оказывается даже выше, чем оценочная премия за риск инвестирования в них, но инвесторы всё равно предпочитают вложения в безрисковые активы. Этот парадокс даже получил отдельное название – «equity premium puzzle».

Одним из объяснений этой загадки может быть то, что люди часто преувеличивают возможность наступления маловероятных событий (например, считается, что выиграть в лотерею намного легче, чем это есть на самом деле).

Другой немаловажный фактор – боязнь неудачи, которая у большинства людей оказывается сильнее, чем стремление к успеху. Так, в одном из экспериментов участники отказывались играть в орла или решку при равных ставках, и соглашались, только если возможный выигрыш в случае удачного броска в 2 раза превышал возможный проигрыш в случае неудачного.

Так же ведут себя и инвесторы. Их страх перед убытками в краткосрочной перспективе зачастую оказывается сильнее, чем перспектива получения дохода в долгосрочной перспективе, и приводит к отказу от вложений в высокорисковые активы.

Эту особенность психологии прекрасно иллюстрирует ещё один интересный эксперимент. Двум группам инвесторов было предложено совершать сделки, используя электронную трейдинговую платформу, причём участники первой группы получали информацию о колебаниях цен в режиме реального времени, а участники второй – раз в 4 часа.

В результате инвесторы из второй группы вкладывали на 33% больше денег в высокорисковые активы, а их итоговый доход оказался на 54% выше, чем у коллег из первой группы. То есть избыток информации в первой группе привёл к тому, что инвесторы слишком боялись неудачи и делали по возможности самые низкорисковые (и низкодоходные) вложения.

Получается, правило «меньше знаешь, крепче спишь» можно переформулировать в «меньше знаешь, больше рискуешь, больше зарабатываешь».


Comments 11


Да уж я тут на низах купил ГБГ 14000)))))
Думаю будет памп по поводу хардфорка) было бы здорово в любом случае))

10.11.2017 13:25
0

у меня в портфеле 35 разных альткоинов.
думал, что "покупаю на низах", оказалось, что стал инвестором ))

10.11.2017 14:45
0

)))))) да вижу цена спускается потихоньку, поэтому чуть волнуюсь что ли)))))) хотя это все деньги с Голоса я их и не видел))) так что притупленные ощущения))))

10.11.2017 16:03
0

бегом продавать! )))
АААААААААА!

10.11.2017 16:58
0

А что вы считаете пампа не будет на Хартфорке?))

11.11.2017 02:49
0

И не пойму зачем продавать? Сейчас за биржу зашел там все сейчас закупаются. Причем нехилыми партиями, зачем же они это делают если продавать нужно?

11.11.2017 03:24
0

я ж пошутил
плохие новости не для всех плохие )

11.11.2017 11:58
0

GBG на низах? Да его обеспеченная цена 2300 руб, а стоит он больше 5000, низы были когда его по 1700 руб отдавали

10.11.2017 23:55
0

Это когда на ISO продавали? За 1700? Я просто не застал те времена))) отталкиваюсь от того что сейчас

11.11.2017 02:47
0

Отличный материал!
В психологии уже давно известно, что страх человека потерять 5 долларов, которые у него есть сейчас, намного сильнее, чем страх упустить возможность заработать 100 долларов.
Мозг не интересует прибыль - его интересуют энергозатраты на информацию. Поэтому, вместо того, чтобы детально изучить возможность, мозг выбирает путь наименьшего сопротивления, бегло осматривая новые данные на предмет ассоциативных связей. Он выискивает совпадения с прошлым опытом. Чем больше он найдет положительных совпадений "это похоже на успех", тем выше вероятность того, что мозг примет положительное решение по сделке, и наоборот, чем больше обнаружится негативных совпадений "это похоже на поражение", тем выше вероятность отказа.

Но, вот в чем прелесть, этой заведомо ошибочного метода - в мозге есть 1 центр удовольствия, и 16 (!!!) центров страха. Т.е. мозг в 16 раз более внимателен к "опасностям", чем к "выгодам".
Поэтому, продажникам так трудно убеждать клиентов, даже в очевидно выгодных предложениях)))

Как только мозг соберет достаточно доказательств "это не есть гуд" - а сделает он это очень быстро)) - он тут же включит задний ход.
Прошлый негативный опыт запускает волну сомнений, на основе этой избыточной негативной информации мозг фантазирует и проецирует пессимистичный прогноз, основанный на всё том же негативном опыте "не факт, что ты заработаешь эти 100 баксов! а вдруг что-то пойдет не так? сохрани свои 5 баксов." и человек упускает возможность.
С уважением, Алекс @brainmechanic

10.11.2017 18:25
0