Страшная птица “шортокрыл”: почему большой шорт часто предвещает смену тренда


1–2 сентября произошел резкий скачок открытых позиций в паре BTC/USD почти на 10 тыс. Объясним, почему трейдерам необходимо проявлять осторожность, когда такое происходит на рынке.

Дело в том, что на рынке большинству неподготовленных игроков редко удается угадать направление движения цены. Если большинство мелких трейдеров ставит на рост, то, как правило, случается падение. Если же толпа зашла в “шорт” и ждет обвала, маркет-мейкеры редко упускают возможность, чтобы не толкнуть рынок вверх, организовав так называемый short-squeeze, что в перевод с английского буквально означает “выдавливание шортов”. Чтобы не попасть на крючок крупных игроков, следует понимать причины short-squeeze и как не попасться на крючок крупных игроков.

Разберемся в терминологии:
Короткая позиция или шорт (от англ. Short position) — сделка, когда трейдер берет у брокера или биржи в долг некий актив и продает. Это могут быть фьючерсные контракты, сырье, фиатные и криптовалюты. Трейдер надеется, что цена актива через некоторое время упадет, ему удастся выкупить актив по более низкой цене, отдать кредит и получить прибыль от разницы между ценой продажи и ценой покупки. Короткие позиции дают возможность заработать на падении актива, однако являются более рискованными из-за того, что трейдер использует заемные средства.

Short-squeeze или “шортокрыл” — ситуация, когда в активе накопился крупный объем коротких позиций, а цена падает неохотно или постепенно растет. В такой ситуации маркет-мейкер может искусственно дать импульс покупок, чтобы заставить рыночную толпу нервничать. Импульс может происходить под поводом какого-то позитивного новостного события или вовсе без информационного повода. Поскольку шортовики торгуют на заемные средства, они не могут просто переждать рост и вынуждены впопыхах закрываться. Возникает “шортокрыл”, который ознаменуется резким ростом цены за короткое время. По сути, держатели шортов выступают топливом для роста.
На криптовалютном рынке не все биржи дают возможность открывать короткие позиции. Обителью шортов является биржа Bitfinex, котировки которой во многом и определяют движение рынка. Главная пара для шорта — это BTC/USD.
Для примера возьмем график количества открытых коротких позиций и график цены BTC/USD на Bitfinex за последние полгода, чтобы понять, какая корреляция между их значениями.


Как видим, после достижения пиковых значений по количеству открытых коротких позиций довольно часто начинается разворот в паре BTC/USD. Мониторить количество открытых коротких позиций можно с помощью TradingView.

Как не попасть на крючок крупных игроков

Резко возросшее количество открытых шортов не всегда говорит о скором росте. Все зависит от того, кто именно становился в шорт. Если это мелкие трейдеры и неподготовленные крупные искатели прибыли, то, скорее всего, их заставят закрыться с убытком. Если же это маркет-мейкер, то вполне вероятно, что шорты будут закрыты на падении.
Абсолютному большинству трейдеров не доступна информация, которая известна маркет-мейкерам, они не видят реальный баланс спроса и предложения, не имеют других инсайдов. Объем открытых коротких позиций не дает ответа на все рыночные загадки, но может служить полезным сигналом для проявления осторожности.

Следует обращать внимание когда:

а) Количество открытых коротких позиций повышается существенно выше среднего значения за последний месяц;
б) Открытые короткие позиции растут вопреки настроениям толпы. Толпа на рынке чаще всего проигрывает.

В таких случаях следует сократить или же закрыть свою позицию и дождаться дальнейшего развития событий.

_Андрей Мастыкин - аналитик телеграм канала t.me/ELECTUSCRYPTO


Comments 4


Привет!

06.09.2018 05:52
0